Forex Pool Betreiber

Ihre Web-Site Name Capital Management Service Group, Inc. Ist auf die Bereitstellung der höchsten Qualität der Dienstleistungen auf persönlicher Ebene und in einer fristgerechten Weise gewidmet. Wir bieten Flat-Fee-Engagements, die Start-to-End-juristische Dienstleistungen und Beratung mit allen Aspekten der Einführung eines inländischen oder Offshore-Hedgefonds gehören. Keine zwei Fonds sind identisch. Wir verwenden einen kundenbasierten Ansatz für unsere Fondsstrukturierung und - analyse. Unsere Kunden berichten routinemäßig auf die Exzellenz unserer persönlichen Service und die Zeit, die wir nehmen, um richtig zu verstehen und zu implementieren die Clientrsquos einzigartige Umstände und Ziele. Rufen Sie uns unter 1 (307) 213-4732 an. Emailen Sie uns und lesen Sie, was unser Kunde über uns auf LinkedI n Spot Forex, Managed Futures Trading amp Rohstoffe Wenn Sie Handel Spot Forex oder Rohstoff-Interessen im Namen eines Privatkunden oder ein Hedgefonds (dh ein Forex-Fonds oder ein Rohstoff-Pool) und Gebührengebühren - Sie sind ein Rohstoffhandelsberater (CTA) und ein Rohstoffbetreiber (CPO). Es sei denn, Sie arbeiten unter einer Befreiung (siehe unten) müssen Sie sich als CTA und ein CPO mit der U. S. NFA registrieren, wenn Sie in den Vereinigten Staaten ansässig sind oder U. S. Kunden haben. Lesen Sie unsere führende Artikel veröffentlicht in Währung Trader Brauchen Sie Hilfe Kontaktieren Sie uns für eine Konsultation Wenn Sie nicht in den Vereinigten Staaten oder haben keine U. S. Kunden, müssen Sie sich keine Sorgen über NFA Registrierung. Datei Ihre jährliche NFA Befreiung Sind Sie derzeit im Rahmen einer Freistellung oder Ausschluss von CPO oder CTA Registrierung (siehe unten) Vergessen Sie nicht, Ihre jährliche Bestätigung Ankündigung einzureichen. Sie verlieren Ihre Befreiung, wenn Sie nicht jährlich einreichen. Brauchen Sie Hilfe Klicken Sie hier für weitere Informationen Was ist ein Commodity Pool Commodity Interessen werden durch die CFTCNFA geregelt. Ein Rohstoffpool ist ein Hedgefonds, der in Rohstoffinteressen oder Forex investiert. Ein Rohstoff-Pool ist das Rohstoff-Futures-Äquivalent eines Hedgefonds - der Anleger kauft Anteile an dem Pool und der Manager des Pools investiert in Managed Futures, Rohstoffinteressen und Spot-Forex. Während sie von der CFTCNFA reguliert werden, sind Rohstoff-Pools auch gedeckte Wertpapiere und unterliegen Standard-Hedgefonds-Regeln. Commodity Pool Sponsoren amp Investment Managers Der Sponsor eines Rohstoff-Pools ist ein Rohstoff-Pool-Betreiber (CPO). Der Investmentmanager eines Rohstoff-Pools ist ein Rohstoff-Händler-Berater (CTA). Oft sind das CPO und das CTA die gleiche Entität. Abgesehen von einer Freistellung, ein CPO und ein CTA müssen sich bei der CFTCNFA anmelden. Eine bescheidene Ebene des Managed Futures-Trading führt zu Klassifizierung als Rohstoff-Pool und NFA-Kontrolle. Erfahren Sie mehr über Hedge Funds Wenn Sie über einen Rohstoffpool nachdenken, finden Sie unsere Hedge Fund Checkliste hilfreich. Forex Funds amp Forex Managed Account Services Wenn Sie einen Fonds betreiben, der Forex bearbeitet oder wenn Sie forex Managed Account Services oder Handelsberatung für Kunden bereitstellen, unterliegen Sie einem regulatorischen Rahmen, der Sie gleichberechtigt mit Rohstoffhandelsberatern (CTA), die handeln, einräumt On-Exchange Rohstoff-Zukunft und Optionskontrakte (Rohstoffe). CFTC-Vorschriften verlangen, dass Sie sich bei der NFA anmelden und die Offenlegung, die Aufbewahrung, die Berichterstattung und andere Anforderungen für CTAs, die Waren handeln, erfüllen. Auch der Handel mit ausländischen Ordinariaten (d. H. Aktien, die ausschließlich in Übersee gehandelt werden) kann durch die SEC, CFTC, NFA oder FINRA (siehe unten) zu einer Exposition gegenüber einer forex-bezogenen Regulierung (entweder jetzt oder in naher Zukunft) führen. Im Allgemeinen, um einen Forex-Fonds zu starten, müssen Sie (1) die Serie 3 Exam und Series 34 Exam (2) an der National Futures Association (NFA) als CTA und (3) senden Sie Ihre Forex Disclosure Document (mit Dokumenten) zu Die NFA zur Genehmigung. Forex Trading-Berater sollten bei der NFA bis zum 18. Oktober 2010 registriert worden sein. Wenn Sie nicht NFA registriert sind, sollten Sie keine Spot-Forex-Account-Management-Services für jedermann bereitstellen, bis Sie bei der NFA registriert sind oder bis Sie eine Freistellung von der Registrierung eingereicht haben . Assoziierte Personen (AP) eines NFA registrierten Unternehmens können Spot-Forex-Account-Management-Dienstleistungen nur, wenn sie die Serie 34 Exam bestanden haben. APs, die vor dem 22. Mai 2008 registriert wurden, mussten die Series 34 Exam nicht ablegen. Disclosure-Dokumente für Forex - oder Commodities Disclosure Documents ist der NFA-Name für das Angebot von Dokumenten und für einzelne Managed Account-Verträge. Sowohl CTAs als auch CPOs müssen über Offenlegungsunterlagen (Angebotsunterlagen) verfügen, die für den Kunden mit der NFA zugelassen sind. Der Offenlegungsbeleg-Prüfungsprozess kann direkt oder schmerzhaft miserabel sein, je nachdem, wie erfahren der Dokumentenprüfer der Überprüfung zugeordnet ist. Die Erfahrung des Gutachters wirkt sich auf die Zeitlinie aus, die zur Genehmigung des Offenlegungsdokuments für die Verwendung mit Kunden führt. Unerfahrene NFA-Gutachter erhöhen Ihre gesetzlichen Kosten. Da unsere Anwaltskanzlei viele CTA - und CPO-Anmeldungen abschließt, haben wir diese Tatsache direkt beobachtet. Wir haben der NFA zugleich gleichermaßen identische Offenlegungsunterlagen vorgelegt und für jeden, der völlig disparate ist, Kommentare zukommen lassen. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass sie zwei verschiedenen Gutachtern zugeordnet wurden. Dies ist unsere wiederholte Erfahrung mit der NFA. Der NFA-Review-Prozess ist arbeitsintensiv und wie lange es dauert, bis Ihr Offenlegungsdokument genehmigt wird, kann auch auf das Glück der Auslosung angewiesen sein. Erfahren Sie mehr über das Angebot von Dokumenten Was ist ein Commodity Pool Operator (CPO) Ein CPO ist eine Einzelperson oder Organisation verwalten Ein Rohstoff-Pool (dh ein Unternehmen, in dem Mittel, die von einer Reihe von Anlegern beigesteuert werden, zum Zwecke des Handels von Futures-Kontrakten, Optionen auf Futures oder Retail-Off-Exchange-Devisenverträgen kombiniert oder in einen anderen Rohstoffpool investiert werden). Ein CPO macht Handelsentscheidungen im Namen des Pools oder behält die Dienste eines CTA, um für den Rohstoffpool zu handeln. Ein CPO erhebt oder akzeptiert auch Fonds, Wertpapiere oder Immobilien von potenziellen Anlegern im Rohstoffpool. CPOs müssen sich bei der NFA registrieren, es sei denn, sie erfüllen eine der von der CFTC umrissenen Voraussetzungen für die Freistellung. Alle registrierten CPOs müssen Mitglieder der NFA sein, um Geschäfte zu tätigen. Klicken Sie hier für eine Zusammenfassung der NFA Registrierungsfreistellungen CFTC Regulation 4.5 ermöglicht einen Ausschluss von der Definition von CPO für bestimmte regulierte Personen. Klicken Sie hier für die CPO-Ausschlussliste CPO-Ausnahmen Die CFTC bietet wichtige Befreiungen von CPO-Registrierungsanforderungen. Die Ausnahmen sind mächtig, dass ein CPO, das einen befreiten Warenpool einrichtet und von der NFA-Registrierung befreit ist, nicht die Prüfung der Serie 3 nehmen muss oder Mitglied der NFA wird. Um diese Ausnahmen zu nutzen, müssen Sie den Anlegern ein Offenlegungsdokument mit bestimmten Angaben, eine Kopie der NFA-Freistellung und beizubehalten. Die CFTC-Verordnung 4.13 bietet eine Befreiung von der CPO-Registrierung für Betreiber von kleineren Pools und Pools, die auf De-minimis-Ebene handeln, wie definiert, der Rohstoffinteressen in der Regulierung. Jede Person, die eine dieser Befreiung beantragt, muss auch eine Kündigungsfrist mit der NFA einreichen. Klicken Sie hier für eine Liste der Ausnahmen Die Ausnahmen sind nicht selbsttätig. Die NFA-Befreiungen von der Registrierung müssen jährlich verlängert werden. Benötigen Sie Hilfe Kontaktieren Sie uns Wir können NFA Ausnahmen für die Qualifizierung von CTAs und CPOs vorbereiten und archivieren. Die CFTC-Verordnung 4.12 (b) und die CFTC-Verordnung 4.7 bieten auch Ausnahmen von einem registrierten CPO aus bestimmten Anforderungen an Fonds mit bestimmten Handelspositionen und an Pools, deren Teilnehmer auf ldquoqualifizierte berechtigte Personen beschränkt sind (anspruchsvolle Anleger). Freigelassene Parteien müssen bei der NFA eine Mitteilung abgeben. Klicken Sie hier für die Regel 4.12 (b) und klicken Sie hier für die Regulierung 4.7 Wie werde ich ein CPO Vollständige Registrierung als CPO ist ein relativ beteiligter Prozess und dauert in der Regel von sechs bis acht Wochen zu vervollständigen. Ein CPO registriert sich mit dem CFTC und wird Mitglied der NFA, indem er folgendes einreicht: ein abgeschlossenes Online Formular 7-R eine Anmeldegebühr von 200 und CPO Mitgliedschaftsgebühren von 750,00. Ein CPO ist verpflichtet, die folgenden in Bezug auf seine ldquoprincipalsrdquo und ldquoassociated peoplerdquo: eine abgeschlossene Online-Formular 8-R Fingerabdruck-Karten eine Principal Application Fee von 85.00 und eine Associated Person Application Fee von 85.00. Principals und assoziierte Personen eines CPO sind in der Regel verpflichtet, die Serie 3 National Commodity Futures Prüfung bestanden haben. NFA Freistellungsvoraussetzungen Ausgenommene Parteien müssen eine öffentlich zugängliche Bekanntmachung vorlegen, die den Fundament und den befreiten Status offenbart. Die NFA verlangt, dass Parteien, die eine Freistellung oder einen Ausschluss nach den Regeln 4.5, 4.13 oder 4.14 eingereicht haben, diese Freistellung oder Ausschluss jährlich innerhalb von 60 Tagen nach Ende eines jeden Kalenderjahres bestätigen müssen. CFTC-Regel 4.13 Die Nichtbeachtung dieser Anforderung wird als Antrag auf Rücknahme der Freistellung behandelt. Klicken Sie hier, um die 2012 NFA-Regeländerungen zu lesen. Eine Person, die die Anforderungen der CFTC-Verordnung 4.14 (a) (10) erfüllt, ist nicht verpflichtet, eine Freistellungserklärung einzureichen. Darüber hinaus müssen die befreiten Parteien den Anlegern ein Angebotsmemorandum zur Verfügung stellen, das Informationen enthält: Gebühren, Übertragbarkeit von Fondsinteressen, Interessenkonflikte und sonstige Angelegenheiten. Ausgenommene Parteien müssen den Anlegern vierteljährliche Kontoauszüge zur Verfügung stellen, die den Nettoinventarwert (NAV) am Quartalsende die Veränderung des Nettoinventarwerts gegenüber dem Vorquartalsende und den Wert des Anlagezinses am Quartalsende aufweisen. Ausgenommene Parteien müssen den Anlegern eine Form des Jahresberichts zur Verfügung stellen. Ausgenommene Parteien unterliegen den Betrugsbestimmungen des Commodity Exchange Act (CEA). Ausgenommene Parteien unterliegen den CFTC-Regeln hinsichtlich der Marktmanipulation. Ausgenommene Parteien unterliegen föderalen Wertpapiergesetzen hinsichtlich des Angebots von Fondsanteilen und Investmentaktivitäten mit Wertpapieren. Schließlich unterliegen die befreiten Parteien bestimmten Sonderregelungen, einschließlich der Verpflichtung zur Einreichung von Sonderberichten mit der CFTC, die für die Marktüberwachung und im Zusammenhang mit Ermittlungen oder Rechtsstreitigkeiten verwendet werden. ClosC Rule 4.13 (a) (1) Die Single Pool Exemption steht einem CPO zur Verfügung, der jeweils nur einen Pool betreibt und keine direkte oder indirekte Vergütung erhält, außer bei der Erstattung von Aufwendungen. Keiner, der in den Pool involviert ist, kann den Pool bewerben oder Investoren systematisch ansprechen. Sie können einen Pool einrichten, um einen Track Record zu entwickeln, und er kann in Verbindung mit Inkubator Hedgefonds verwendet werden. Sie können keine direkte oder indirekte Entschädigung erhalten, außer der Kostenerstattung. Du kannst den Pool nicht anbieten oder Investoren anbieten. Kleine Poolfreistellung CFTC Regel 4.13 (a) (2) Die Small Pool Exemption steht einem CPO zur Verfügung, der Kapitalbeiträge von weniger als 400.000 erhält, wenn der Pool nicht mehr als 15 Anleger hat. Der CPO und seine Principals und bestimmte Verwandte der Principals werden nicht auf die 15 Anlegergrenze gezählt. Darüber hinaus zählen ihre Beiträge nicht auf die 400.000-Grenze. Es gibt viele Ausnahmen für die 400k und 15 Person Limit, so dass der Netto-Effekt ist, dass Sie einen großen Pool, während auf diese Befreiung verlassen können. Eines unserer Planungsstrategien ist es, einen befreiten Pool als Sprungbrett zu einem NFA zugelassenen Pool einzurichten, um Zeitverzögerungen zu vermeiden. Kontaktieren Sie uns für eine kostenlose Konsultation De Minimis Pool CFTC Regel 4.13 (a) (3) Die NFA erfordert eine vollständige CPO-Registrierung von Hedgefondsmanagern, die Hedge-Fonds betreiben, die mehr als eine De-minimis-Menge des spekulativen Handels in Managed Futures, Spot-Forex und Rohstoff führen Interessen. Ein Hedge-Fonds-Manager ist verpflichtet, sich bei der NFA zu registrieren, es sei denn, der Fonds erfüllt die De-minimis-Handelsbeschränkungen von Regel 4.13 (a) (3). Unter der Regel entweder: Die Anfangsspanne und die Prämien für Rohstoffzinsgeschäfte müssen weniger als 5 des Liquidationswertes des Fonds betragen oder der Netto-Nominalwert der Rohstoffzinsgeschäfte muss weniger als 100 des Liquidationswertes des Fonds betragen. Regel 4.13 (a) (3) Erleichterung ist nur verfügbar, wenn: (1) der Hedgefonds den anspruchsvollen Anlegern, die in Regel 4.7 definiert sind, privat angeboten wird, als qualifizierte zugelassene Personen (QEPs), akkreditierte Anleger oder sachkundige Angestellte und (2) nicht vermarktet werden Als Rohstoff-Futures oder Rohstoff-Optionen Produkt. Die meisten Hedgefonds und Immobilienhedgefonds sollten nach Regel 4.13 (a) (3) qualifizieren können. Erfahren Sie mehr über akkreditierte Investoren Regel 4.13 (a) (4) Aufhebung In 12 hat die NFA die Freistellung für die CPO-Registrierung in Regel 4.13 (a) (4) entfernt. Diese Regel wurde von einem wesentlichen Teil der Hedgefonds-Industrie angewandt. Hedge-Fondsmanager, die Rohstoff-Pools betreiben, die sich auf die Regel 4.13 (a) (4) freisetzen, sind verpflichtet, sich bis zum 31. Dezember 2012 als CPOs zu registrieren (sofern sie nicht in der Lage sind, eine andere Befreiung in Anspruch zu nehmen). Als Folge der Aufhebung sind CTAs, die derzeit unter einer Befreiung von der CTA-Registrierung gemäß Regel 4.14 (a) (8) tätig sind, auf der Grundlage der Tatsache, dass sie Beratungspools gemäß Regel 4.13 (a) (4) befreien, erforderlich Registrieren Sie sich als CTAs mit dem CFTC und werden NFA Mitglieder. Am 10. Juli 2012 veröffentlichte die CFTC ein No-Action-Brief, das bis zum 31. Dezember 2012 verlängert wurde. Erleichterung von der Registrierung als CPO oder CTA, die bisher verfügbar war. In dem No-Action-Brief verlängerte die CFTC den Compliance-Termin bis zum 31. Dezember 2012 für CPOs von privaten Fonds, die nach dem 24. April 2012 gestartet wurden und deren Anleger die zuvor in Regel 4.13 (a) (4) festgelegten Qualifikationsanforderungen erfüllen Wie die CPO-Dateien mit der CFTC die Ankündigung erforderlich, um solche Erleichterung zu behaupten. Angesichts dieser Änderungen sollten Sie Ihre regulatorischen Optionen beachten. Verwirrt Kontaktieren Sie uns für die Unterstützung Die NFA hat das elektronische Freistellungssystem geändert, um Personen zu geben, die derzeit einen 4.13 (a) (4) befreiten Pool anbieten und den Registrierungsprozess begonnen haben (aber das effektive Datum bis zum 1. Januar 2013 verschoben), die Fähigkeit, Pre-File für eine kostenlose Freistellung (zB 4.7, 4.12 oder CFTC Advisory 18-96), die gleichzeitig mit der CPO-Registrierung am 1. Januar 2013 in Kraft treten würde. Eine Person, die die Vorabwahl wählt Wird nicht unter die zusätzlichen Berichterstattung und Offenlegung Anforderungen in Bezug auf die neu beanspruchte Freistellung bis 2013. Wer regelt Forex in den Vereinigten Staaten In den Vereinigten Staaten, Regulierungsaufsicht für Finanz-und Futures-Industrie für US-Kunden oder diejenigen, die Geschäfte in der United States fällt unter die Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission (SEC), der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), der Commodity Futures amp Trading Commission (CFTC) und der National Futures Association (NFA). National Futures Association (ldquoNFArdquo) ist eine Mitgliedsorganisation, die sich aus Einzelpersonen und Unternehmen im Geschäft der Platzierung von Futures und Rohstoff-Optionen Trades auf Vertrag Märkten im Namen der Kunden. NFArsquos-Aktivitäten werden von der Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), der Regierungsbehörde, die für die Regulierung aller Aspekte der U. S. Rohstoff-Futures-Industrie verantwortlich ist, betreut. Die CFTC hat an NFA die Verantwortung für die Bearbeitung von Anträgen auf CFTC-Registrierung und die Gewährung der CFTC-Registrierung, soweit angemessen, delegiert. Die CFTC wurde 1974 begonnen, um Investoren in den Futures - und Rohstoffgeschäften zu schützen. Die CFTC bestimmt die Regeln für die Rohstoff-Brokerage-Industrie und ihre erklärte Mission für Investoren, Händler und die Öffentlichkeit aus unethischen Praktiken in den Rohstoff - und Finanz-Futures - und Optionsmärkten. Darüber hinaus ist die CFTC verantwortlich für die Schaffung der regulatorischen Umfeld, das ein freies Marktumfeld, das den Wettbewerb fördert zu fördern. Die CFTC hat die Befugnis, jede unregulierte Einheit in der Retail-Forex-Industrie zu schließen. Für 150 Jahre vor der Entwicklung der CFTC-Futures wurde an der Börse unter föderalen Beschränkungen gehandelt worden, aber diese Urteile hielten nur die tatsächliche Marktstabilität fair, ohne tatsächlich zu regeln, wie Unternehmen mit Kunden gearbeitet haben. Futures-Handel war schon immer ein primäres Interesse für Investoren und beziehen sich auf den Handel von zukünftigen versprochenen Waren wie Obst, Getreide und Säfte noch nicht geerntet, aber mit einem zukünftigen Zeitpunkt für den Markt. Der Futures-Markt beschäftigt sich auch mit dem Devisenhandel und den immer schwankenden Fremdwährungswerten gegenüber dem Dollar. Mit den neuen öffentlichen Angeboten von Forex und massiven Einflüssen von Einzelpersonen, die nie zuvor in die Finanzwelt eingetreten sind, wurde die Notwendigkeit des Schutzes vor Betrug und Manipulation auf neue Ebenen erhöht. Die CFTC hat viele Änderungen und Verbesserungen unterzogen, alle mit dem Fokus auf die Förderung von offenen und wettbewerbsfähigen Forex-und Rohstoffhandel in einer sicheren und sicheren Umgebung. Was ist ein Commodity Trading Adviser (CTA) Ein CTA ist eine Einzelperson oder Organisation, die für Entschädigung oder Gewinn, berät andere über den Wert oder die Zweckmäßigkeit des Kaufs oder Verkauf von Futures-Kontrakte, Optionen auf Futures oder Retail Off-Exchange Forex Verträge CTAs sind verantwortlich für die Beratung von verwalteten Konten und gepoolten Anlageinstrumenten wie Rohstoffpools. CTAs beraten auch Investoren über den Wert von Rohstoff-Futures oder Optionen oder die Zweckmäßigkeit des Handels mit Rohstoff-Futures oder Optionen. Commodities-Vorschriften gelten für einen Hedge Fundrsquos Manager (CTA) oder Sponsor (CPO). Manchmal sind die CPO und CTA die gleiche Entität. Klicken Sie hier für eine Zusammenfassung der Registrierungsbefreiungen CPO - und CTA-Ausnahmen Wenn Sie eine Ausnahmeregelung von der Registrierung nutzen können (siehe unten), müssen Sie sich bei der CFTC anmelden, sich der National Futures Association (NFA) anschließen und die detaillierte Offenlegung, die Aufzeichnungen übernehmen Und Berichtsvorschriften. Die CFTC ist eine unabhängige Agentur der US-Regierung, die für die Regulierung des Warenhandels verantwortlich ist. Die NFA ist für die Regulierung der Futures-Märkte verantwortlich. NFA wird von der CFTC betreut. Die NFA ist eine Selbstregulierungsorganisation, der die CFTC bestimmte Registrierungsfunktionen delegiert hat, einschließlich der Registrierung von Commodity-Pool-Betreibern (CPOs) und Rohstoffhandelsberatern (CTAs). Klicken Sie hier für eine Liste von CPO - und CTA-Ausnahmen und Ausschlüssen CTA-Ausnahmen CTAs müssen sich bei der NFA registrieren, es sei denn, sie erfüllen bestimmte Kriterien, die sich auf die Größe und den Umfang der angebotenen Dienste beziehen. Alle registrierten CTAs, die Kundenkonten verwalten, müssen NFA-Mitglieder sein. Im Allgemeinen ist ein CTA von der Registrierung ausgenommen, wenn: es als CPO registriert ist und seine Warenhandelsberatung ausschließlich auf den Pool oder die Pools gerichtet ist, für die es so registriert ist, ist es von der Registrierung als befreit Der CPO und seine Warenhandelsberatung richten sich ausschließlich an den Pool oder die Pools, für die er so befreit ist, oder im Laufe der vorangegangenen zwölf Monate allein, und es ist nicht nur eine Warenhandelsberatung für mehr als 15 Personen vorgesehen Und es haftet nicht allgemein für die Öffentlichkeit als CTA. Ausnahmen werden von den Regulierungsbehörden und den Gerichten eng ausgelegt. CPOs und CTAs Handel Securities amp Wertpapiere Produkte Sie müssen sich nicht als Anlageberater registrieren, wenn Sie keine Wertpapiere handeln. Rohstoffe, Managed Futures und Spot Forex sind keine Wertpapiere. Wenn Sie planen, mehr als eine gelegentliche Aktienhandel auszuführen, müssen Sie sich jedoch als Anlageberater anmelden. Sicherheits-Futures-Produkte stellen auch Wertpapiere für Zwecke des Investment Company Act von 1940 dar. Wenn ein CTA oder ein CPO mehr als zufällige Beratung über Wertpapiere zur Verfügung stellt, muss es sich an die Anlageberaterregistrierung wenden, sei es bei der Securities Exchange Commission (SEC) oder einem Staat Wertpapierkommission. Erfahren Sie mehr über Investment Adviser Registrierung Wie werde ich ein CTA ein CTA registriert mit dem CFTC und wird Mitglied der NFA durch Einreichung der folgenden: ein abgeschlossenes Online-Formular 7-R eine Anmeldegebühr von 200 und CTA Mitgliedschaftsgebühren, falls zutreffend, Von 750. Ein CTA ist verpflichtet, die folgenden in Bezug auf seine ldquoprincipalsrdquo und ldquoassociated peoplerdquo: eine abgeschlossene Online-Formular 8-R Fingerabdruck-Karten eine Hauptanwendungsgebühr von 85 und eine assoziierte Person Antragsgebühr von 85. Principals und assoziierten Personen von a CTA sind in der Regel erforderlich, um die Serie 3 National Commodity Futures Prüfung bestanden haben. Was ist der NFA-Registrierungsprozess Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist die prominenteste Regulierungsorganisation im Spot-Forex und die National Futures Association (NFA) operiert in Zusammenarbeit mit der CFTC. Der CFTC-Registrierungs - und Offenlegungsbelegsprüfungsprozess wird ausschließlich vom NFA abgewickelt. Während die NFA-Registrierung schnell abgeschlossen werden kann, wenn ein Forex-Manager die Forex-Prüfungen und die Fingerabdruck-Anforderung abgeschlossen hat, dauert die Offenlegungsdokument (Angebotsdokument) Überprüfung etwas Zeit, da die NFA die Dokumente prüft. Die Angebotsunterlagen müssen Leistungsgebühren und eine Break-even-Berechnung angeben. Während Forex-Offenlegung Dokumente sind ähnlich wie Futurescommodities Offenlegung Dokumente, gibt es ein paar spezifische Forex-Offenlegungs-Manager müssen in die Forex-Offenlegung Dokumente enthalten. Forex-Offenlegungsdokumente und Forex-Managed-Account-Vereinbarungen sind Rechtsdokumente, die mit Kunden verwendet werden und sollten von einem erfahrenen Anwalt, wie Hannah Terhune, entworfen werden. Kontaktieren Sie uns für Ihre NFA-Registrierungsanforderungen Wir bereiten alle NFA-Anmeldeformulare an, um Richtlinien und Prozeduren anzupassen, die mit den Regulierungsbehörden während des Registrierungsprozesses für RFED, FCM, IB, CTA und CPO verbunden sind und die Offenlegungsdokumente für CTAs und CPOs vorbereiten. Kontaktieren Sie uns Wird es eine Family Office Exemption Die CFTC angegeben, dass es erwägt eine Familie Büro Freistellung ähnlich wie die SEC Befreiung. Durch eine Reihe von interpretativen Briefen nimmt die CFTC die Position ein, dass bestimmte Fonds, die ausschließlich aus unmittelbaren Familienmitgliedern bestehen, keine Rohstoffpools sind und folglich ihre Manager keine CPOs sind. Obwohl diese Briefe auf Einzelfallbasis ausgegeben wurden, erlauben die CFTC-Vorschriften anderen Entitäten, sich auf interpretative Briefe zu verlassen. Führungskräfte von Familienbüros, die die CPO-Registrierung vermeiden wollen, müssen (i) auf eine andere Befreiung von der Registrierung, falls vorhanden, angewiesen sein, (ii) auf ein zuvor ausgegebenes Interpretationsschreiben, wenn möglich, oder (iii) eine ähnliche Interpretations - oder Nichtentschädigung anstreben Von der CFTC. Die CPO-Registrierungsbefreiungen in den Regeln 4.13 (a) (1) und 4.13 (a) (2) können den Führungskräften bestimmter Familienbüros zur Verfügung stehen. Regel 4.13 (a) (1) befreit von der Registrierung des CPO eines einzelnen Pools, sofern unter anderem das CPO keine Entschädigung erhält und ansonsten nicht für die Registrierung bei der CFTC erforderlich ist. Regel 4.13 (a) (2) befreit die Registrierung des CPO eines oder mehrerer Pools mit Gesamtbeiträgen von 400.000 oder weniger, sofern kein Pool mehr als 15 Teilnehmer hat. Die CPO, ihre Principals, ihre unmittelbaren Familienmitglieder und andere Verwandte, die im selben Haushalt leben, sind von den Teilnehmer - und Beitragsgrenzen ausgeschlossen. Diese Ausnahmen waren aufgrund der Struktur vieler Familienbüros von begrenztem Nutzen. Was sind Rohstoffinteressen Die Rohstoffinteressen umfassen Futures (einschließlich Agrar-, Metall - und Finanzterminkontrakte), Rohstoffoptionen und bei der Ausgabe von endgültigen Regeln unter Dodd-Frank Swaps. Swaps umfassen eine Vielzahl von Transaktionen, darunter Zinsswaps, viele Arten von Devisenswaps, Energie - und Metall-Swaps, Agrar-Swaps, Rohstoff-Swaps, Swaps auf breitbandigen Indizes und Swaps auf Staatsanleihen. Die CFTC-Position ist, dass die Abwicklung in einer beliebigen Anzahl von Futures-Kontrakten (entweder direkt oder indirekt) einen Fondssponsor als CPO darstellt. Es gibt keine De-minimis-Ausnahme in der Definition. Die CFTC-Position führt zu dem Schluss, dass Fondssponsoren, die Zinsswaps oder Devisenswaps haben, CPOs sind und sich registrieren müssen (sofern keine Freistellung vorliegt). Auch ein Geldfonds kann je nach Investitionstätigkeit der zugrunde liegenden Fonds als Rohstoffpools gelten. Einführung von Brokern (IB) Personen, die Aufträge für Futures Commission Merchants (FCM) oder Retail Devisenhändler (RFED) für Spot-Forex erheben oder annehmen, müssen sich bei der NFA als Introducing Broker anmelden. IBs müssen entweder die Nettokapitalanforderungen für Futures und Rohstoffoptionen IBs beibehalten oder mit den FCMs und RFEDs, mit denen sie sich befassen, Garantieleistungen abschließen. Um ein Einführungsvermittler zu werden, muss man (1) die Serie 3 Exam (2) an die NFA als Einführungsvermittler anschließen und (3) eine Clearing-Vereinbarung mit einem Futures Commission Merchant einrichten. Ein IB kann (1) wählen, um die Mindest-Nettokapitalanforderungen für Futures und Rohstoffoptionen IBs zu erfüllen, oder (2) eine Garantievereinbarung mit einem FCM oder einem RFED einzugehen. Die NFA verlangt von einem IB einen Netto-Wert von 45.000. Wenn Sie diese Kapitalanforderung nicht erfüllen können, können Sie einen Garantierten Einführungsmakler errichten, in dem das Clearing FCM das Eigenkapital zur Verfügung stellt. Als garantierte IB kann die IB nur durch ihre garantierende FCM klären. Da ein IB nicht mehr als eine Garantievereinbarung zu einer Zeit sein kann, ist es effektiv, dass IBs die minimalen Netto-Kapitalanforderungen exklusive Vertriebsagenten für das FCM oder RFED, mit denen sie umgehen, beibehalten können. Eine unabhängige IB (eine, die die Nettowert-Anforderung erfüllt) kann Clearing-Beziehungen mit mehreren FCMs aufbauen. Sind PAMMs (Procedure Allocation Management Module) Commodity Pools Ja. PAMMs sind bei Geldmanagern sehr beliebt. PAMMs sind Lösungen, die von Forex-Brokern angeboten werden, die es Geldmanagern ermöglichen, mehrere Kundenkonten zu kontrollieren, indem sie entweder zusammenbinden oder gleichzeitige Aufträge abgeben können. Unter der Interpretationserklärung zur NFA-Konformitätsregel 2-10 kann die NFA die unter einem PAMM (und ähnlichen Handelsmanagement-Tools) gehandelten Unterkonten als Rohstoffpools ansehen. Dies wirkt sich direkt auf Rohstoffhandelsberater (CTA) aus, die Kundenkonten unter einem Stammkonto verwalten. Um den Rohstoffpoolstatus zu vermeiden, muss jedes Unterkonto als Einzelkonto behandelt werden. Aufträge müssen auf jedem Sub-Accountrsquos-Margin-Equity statt auf Master-Accountrsquos Margin Equity platziert werden. Schnelle Einzahlung und Abhebung müssen zugelassen werden - Kundengelder können nicht durch eine kollektive Handelsposition gesperrt werden. QEP Freistellung Registrierte CPOs können sich auf CFTC Rule 4.7 zur Erleichterung von bestimmten Anforderungen verlassen. Regel 4.7 bietet Erleichterung von der Offenlegung, Aufzeichnungen und Berichterstattungspflichten für CPOs, die Interessen in privaten Pools anbieten, die in Rohstoffe ausschließlich für QEPs investieren. Bisher sieht Regel 4.7 vor, dass ein CPO, der eine Entlastung nach der Regel beantragt, nicht verpflichtet ist, seinen Poolteilnehmern einen geprüften Jahresabschluss vorzulegen. Die laufenden Regelungen erfordern die CPO-Betriebspools gemäß der Entlastung gemäß Regel 4.7, um den Jahresabschluss für den von einem Wirtschaftsprüfer zertifizierten Pool zu haben. Ein Hedge-Fonds-Manager, der nun verpflichtet ist, einen Betreiber als CPO aufgrund des Rücktritts von Regel 4.13 (a) (4) zu registrieren, kann in der Lage sein, eine gewisse Erleichterung von der Offenlegung, Aufzeichnungen und Berichterstattungspflichten nach den CFTC-Regeln zu verlangen. Klicken Sie hier, um die CFTC-Vorschriften zu lesen, die am 8. Februar 2012 erhoben werden. Steuern auf Forex Trading Fremdwährungsgewinne und - verluste (einschließlich Gewinne und Verluste aus Termingeschäften, zukünftigen und Optionskontrakten) werden nach § 988 besteuert. Das bedeutet, dass Devisenhandelsgewinne an der Kurzfristige (gewöhnliche) Steuersätze. Es gibt eine Ausnahme für einen sogenannten qualifizierten Fonds, bei dem eine Wahl getroffen werden kann, um Gewinne aus Devisengeschäften nach § 1256 (Mark-to-Market und eine gemischte Rate von 60 langfristigen Gewinn und 40 kurzfristigen Gewinn ( Unabhängig davon, wie lange eine Position gehalten wird), doch muss der Fonds eine gesetzliche Definition eines qualifizierten Fonds erfüllen, der seinen Hauptgeschäft für den Handel von Terminkontrakten, Zukunfts - und Optionskontrakten hat. Es gibt auch andere Tests, um die Definition eines qualifizierten Fonds zu erfüllen Fonds in einem qualifizierten Fondswährung Futures - ansonsten als geregelte Futures-Kontrakte bezeichnet - werden nach § 1256 besteuert. Forward-Kontrakte und Over-the-Counter-Optionen in anderen gehandelten Währungen, für die auch der Handel mit regulierten Futures als § 1256 gilt Verträge (aber nach 2007, einige Zweifel) Gewinne in einem qualifizierten Fonds aus Futures-Handel werden bei der 6040 gemischten Rate besteuert. Rufen Sie die IRS zuerst an, wenn Sie versucht sind, wilde Steuererklärungen zu nehmen, basierend darauf, dass Sie anderwohin im Internet gelesen haben dieses Thema. Erfahren Sie mehr über Hedge Fonds Steuern Muss ich mich bei der NFA registrieren Ich handele von ausländischen Ordinaries Ja. Viele Makler-Händler bieten die Möglichkeit, ausländische Ordinaten zu kaufen und zu verkaufen. Um diese Transaktionen abwickeln zu können, müssen Makler Kundengelder in Fremdwährung umwandeln und wieder zurück. In der typischen Transaktion leitet ein Broker einen Kundenauftrag an einen Korrespondenten aus, der die Transaktion auf dem ausländischen Markt in der lokalen Währung ausführt. Nach Abrechnungsdatum beendet das ausführende Unternehmen die Transaktion in der Landeswährung und erfordert dadurch eine weitere Währungsumrechnung. Letztlich beendet der US-Kunde des Brokers den Handel in US-Dollar, ohne an der tatsächlichen Währungsumrechnung beteiligt zu sein (ähnlich wie die Kreditkartenfirmen ausländische Kreditkartenkäufe mit ihren Kunden in US-Dollar abwickeln). Unter Dodd-Frank, ist die Frage, ob der Kauf und Verkauf von ausländischen Ordinaries beinhaltet eine Retail Forex-Transaktion. Spot-Devisentermingeschäfte rechnen sich normalerweise am zweiten Tag nach dem Handelsdatum und sind ausdrücklich von Dodd-Frank ausgeschlossen. Allerdings begleichen sich Wertpapiertransaktionen, einschließlich der Geschäfte in ausländischen Ordinaten am dritten Tag nach dem Handelstag. Infolgedessen kann der Handel mit ausländischen Stammgästen Makler-Händler in regulierten Einzelhandels-Devisengeschäften beinhalten. Angesichts des Universums der Regeln für FINRA-Mitglieder, die an Einzelhandels-Devisen (direkt oder indirekt durch den Handel mit ausländischen Ordinaten) beteiligt sind, handelt es sich um eine bessere Auszeichnung von ausländischen Geschäftsräumen im Namen Dritter für eine Gebühr, sei es in einem Eigenkapital-Hedgefonds oder verwalteten Konten Anzunehmen, dass das Quadrieren mit dem NFA der bessere Weg ist. Was über Binaries, FX Optionen und CFDs Short für Verträge für Unterschiede, CFDs erlauben Spekulationen über die Richtungsbewegung zahlreicher Finanzmärkte und Instrumente. Im Gegensatz zum traditionellen Handel besitzen Sie die tatsächlichen Instrumente, die auf dem Markt gehandelt werden, aber Derivatkontrakte, deren Basiswert die Preisparameter definiert. Darüber hinaus bieten CFDs die Möglichkeit, Hebelwirkung zu nutzen, um große Positionen mit einem kleinen Kapital zu handeln. CFDs stehen für Aktien, Indizes, Rohstoffe, Anleihen, Zinssätze, Devisen und Inflations-Futures zur Verfügung. Mit Binärdateien versuchen Händler, das Ergebnis eines bestimmten Ereignisses erfolgreich zu prognostizieren. Die Veranstaltung kann alles sein, wie der Schlusskurs der UK100 oder Gold Futures. Wenn Händler glauben, dass ein bestimmtes Ereignis auftreten wird, kaufen sie ein binäres Zitat in der Hoffnung, von diesem Ereignis zu profitieren. Wenn sie donrsquot denken, dass die Veranstaltung passieren wird, werden sie das Zitat verkaufen. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. We provide the best services and support needed for hedge funds and business projects. No need to coordinate work between accounting, administrative and law firms--we handle the entire hedge fund business process from start to finish. We offer legal services, accounting services, tax planning services, tax return preparation services, business consulting services, and U. S. and offshore company formation services. We provide high quality services at competitive rates. But dont take our word for it, give us a call and let us prove what we can do for you. Personal Consultations You get answers to your specific questions by speaking directly to Hannah Terhune, an experienced hedge fund and international tax attorney. Ms. Terhunes hard-earned knowledge and experience can be put to work to save you unnecessary steps and costly wasted effort. The consult is an invaluable opportunity to speak to Hannah one-on-one and learn how to achieve more in less time. Ms. Terhunes credentials and experience gives you access to a well-informed professional practitioner with sound ethical judgment. The availability of such expertise required to recommend the best solutions to you and provide sound ethical advice should never be taken lightly. We are confident that when you are finished with your consultation you will be impressed and more informed about your business plans than ever before. Call (307) 213-4732 or Click Here to Request Services. Our Commitment Henry David Thoreau wrote: Do not hire a man who works for money, but him who does it for love of it. We are committed to your business plans and bringing you the best possible options. We are an established and internationally recognized law firm that serves and educates our clients throughout the industry. We do this by striving for the best results. A lawyer is a philosopher and role model. The ability to improve our clients lives is a privilege that we do not take lightly. There is tremendous power in being able to effect a positive change in our clients lives. Our aim is to welcome our clients and to provide a comfortable, warm environment for all. Thanks for visiting our website. We hope to have the opportunity to serve you. Website content and design are copyrighted 2001-2014 copy by Hannah M. Terhune and all rights are reserved. This web site is designed for general information only. The information presented at this site should not be construed to be formal legal advice nor the formation of an attorneyclient relationship. Download our plug-in for Chrome to get customizable, real-time news alerts CFTC Charges Commodity Pool Operators With Forex Fraud Law360, New York (October 7, 2014, 4:52 PM EDT) -- The U. S. Commodity Futures Trading Commission announced Tuesday that it has filed charges against a Florida-based commodity pool operator for allegedly fraudulently soliciting more than 1.4 million from investors to trade in foreign currency. According to the Sept. 30 complaint, Jean Chauvel, Renaud Pierre-Charles, Robert Tripode and their company, Forex Monthly Income Fund LLC, fraudulently solicited the money from investors by guaranteeing pool participants a monthly return on their investment based on profits purportedly earned from forex traders. Many of the victims, which included senior citizens. To view the full article, register nowmodity Pool Operator (CPO) A CPO is an individual or organization which operates160a commodity pool and160solicits funds for160that commodity pool.160A commodity pool is160an enterprise in which funds contributed by a number of persons are combined for the purpose of trading futures contracts, options on futures, retail160off-exchange forex contracts160or swaps,160or to invest in another commodity pool. In general, registration is required unless the CPO qualifies for one of the exemptions from registration outlined in CFTC Regulations 4.5 or 4.13. Examples of entities or individuals that may be exempt include the following: Those otherwise regulated, such as a bank, insurance company, or a registered investment company (With respect to registered investment companies, this only includes those CPOs of RICs that commit no more than a deminimus portion of their assets to commodity trading that do not fall within the definition of bona fide hedging and do not market themselves as a commodity pool or other commodity investment.), Those who operate one or more small pool(s) that has received less than 400,000 in aggregate capital contributions and that have no more than 15 participants in any one pool, or Those who operate only one pool at any time that does not advertise or receive any type of compensation. For more details on the exemptions available, please refer to this summary . Click here to160access Part 4 of the CFTC Regulations, including Rules 4.5 and 4.13 and other rules particularly relevant to CPOs. You may access specific guidance regarding the application of Rules 4.5 (also see corrections to Rule 4.5)160and 4.13 . If a CPO is qualified for an exemption from registration, the pool operator must electronically file a notice of exemption from CPO registration through NFAs Electronic Exemption Filing System . All registered CPOs must be Members of NFA in order to conduct futures or swaps160business with the public. A CPO is required to file the following: A completed online Form 7-R (includes NFA membership sections) A non-refundable application fee of 200.00 Annual Questionnaire CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 A CPO is required to file applications for its Principals and Associated Persons A completed online Form 8-R Fingerprint Cards Proficiency Requirements A non refundable Principal Application Fee of 85.00 A non refundable Associated Person Application Fee of16085.00160 Additionally, all registered CPOs engaged in retail off-exchange forex activities are required to: Apply to become a forex firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Forex Associated Person Submit payment of CPO Forex Firm membership dues of 2,500 (or surcharge of 1,750 if applicant is already an NFA Member) Additionally, all registered CPOs engaged in swap transactions are required to: Apply to become a swap firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Swap Associated Person An application fee is not required if the individual is currently registered with the CFTC in any capacity or is listed as a principal of a current CFTC registrant.160 In addition, only one application fee is required if the individual is filing an application as both an Associated Person and Principal.160160160160160160 Click here if you do not already have access to the Online Registration System. Quick Links Featured Information NFA publishes several guides to help CPOs meet their regulatory requirements. Visit NFAs publication library for a complete list. Special Messages CPOs are required to file their disclosure documents with NFA electronically using NFAs DDoc System. Click here for more informationmodity Pool Operators Commodity Pool Operators Investor appetite for products focused on futures and commodity trading has strengthened in recent years as traditional equity and debt markets have delivered unimpressive returns. Commodity pool operators that can present investors with a sound investment proposition have an opportunity to attract significant assets and develop lucrative professional money management businesses. We assist new and seasoned commodity pool operators as they develop and grow asset management organizations focused on futures and commodity trading. Our services are comprehensive and include fund formation and CPO registration, advisory regarding available exemptions from CPO registration, assistance with marketing strategies, and ongoing advisory and compliance support. Our experienced team of attorneys has handled complex legal matters for commodity pool operator clients pursuing highly varied strategies and structures. We routinely form master-feeder commodity pool structures and multi-advisor pools, advise regarding the use of affiliated introducing brokers and counterparties, handle advanced compensation structures, and generally assist our clients in accomplishing their goals within a compliant structure. For clients that determine CPO registration to be the best path, we offer an end-to-end CPO registration solution. CPO registration requires that the significant owners of the commodity pool operator firm register as Principals with National Futures Association and that the individuals who will be involved in solicitation activities register as Associated Persons and take and pass the necessary examinations. The commodity pool operator firm must pay certain filing fees to National Futures Association and must submit a Disclosure Document for approval by National Futures Association for each pool to be managed by the commodity pool operator. Several exemptions do exist for funds that engage in only a limited amount of futures and commodity trading, manage only a small amount of assets, or solicit only very high-net-worth individuals and institutional investors. We invite you to schedule a complimentary consultation to determine how we might assist you in achieving your goals. We provide the following services in connection with the formation and operation of Commodity Pools and Commodity Pool Operators: Preparing and filing the organizational documents to form the commodity pool operator firm and commodity pool itself as legal entities (if not already formed by you) including advising on the most appropriate jurisdiction for each entity Preparing an operating agreement to govern the operations and internal policies and procedures of your CPO firm Advising you with respect to available exemptions from CPO registration and alternate structures, within the scope of your business goals Providing advice regarding marketing strategies for the commodity pool operator in accordance with securities laws, CFTC regulations, and NFA compliance rules Establishing an account with National Futures Association for the commodity pool operator firm and obtaining access to the Online Registration System (ORS) Preparing and filing commodity pool operator registration Form 7-R with the CFTC and National Futures Association for your firm Preparing and filing with the CFTC and National Futures Association Form 8-R for each of your CPO firms Principals and Associated Persons Drafting organizational minutes for the CPO appointing initial managers and officers Preparing a confidential private offering memorandum Disclosure Document, limited partnership agreement or operating agreement, and subscription documents for the commodity pool Interfacing with compliance personnel at National Futures Association (and responding to any deficiency letters) as part of both the (i) CPO registration process and (ii) Disclosure Document approval process Preparing a disaster recovery plan, a business continuity plan, and written operational policies and procedures as required by NFACFTC rules Handling other start-up related legal issues Contact us for a Complimentary Consultation